花旗對小米(01810)維持「沽售」，指第三季度業績雖勝預期，包括收入同比增長34%至722元人民幣，毛利率14.1%，經營溢利率4.7%，相對市場預測毛利率及經營溢利率各為14.4%及4.7%，季度經調整純利41.28億元人民幣，好過市場預期25%。惟花旗指出，雖然對小米發展應樂觀，但相信市場正低估華為存在出售影響性，估計有更多細節下，市場對小米預測存在下調風險。
花旗因應業績，對小米2020-2022年預測作修改，介乎上調10%至調低3%，維持目標價19.3元，同時建議投資者小心評估現時高期望。報告指，可見市場預測中國及智能手機的付運量達5900萬部及1.78億部，同比增57%及28%，估計小米可從華為獲更大市場佔有率。
25/11/2020
<匯港通訊>
(SY)
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