美銀證券發表研究報告，稱美國日前發出針對微信的行政命令，截至今年首季，微信及WeChat(海外版)合共有12億用戶，而據報道，最大的海外市場為東南亞。該行認為，在美國大部份WeChat用戶為來自中國的移民及留學生，有數據指，分別有550萬名及40萬名中國移民及留學生，合共少於微信及WeChat用戶的1%。
該行又認為，微信禁令對騰訊(00700)的收入沒有甚麼影響，如果美國擴大措施至限制美國用戶接觸騰訊的遊戲，可能對總收入有中單位數字的影響。個人電腦遊戲及手機遊戲收入佔騰訊總收入40％以上，估計美國市場佔個人電腦遊戲收入中雙位數字(14至16%)，主要來自英雄聯盟，而海外市場包括Supercell的貢獻，佔手機遊戲收入20至25％，美國是主要市場，但佔海外部分或少於一半。
另外，命令中提及「所有與微信有關的交易......以及與騰訊......」，意思似乎較為廣泛，為之後可能推出的措施帶來不確定性，可能具有破壞性，如限制美國投資者對騰訊的投資，以及禁止美國公司在騰訊賣廣告等。不過，該行認為推出這些具戲劇性的措施的機會較小，因為目標是關於美國社交網絡及數據安全。因此，假設對集團收入影響有限，維持「買入」評級。
10/08/2020
<匯港通訊>
(CC)
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