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鄧聲興:中國神華(01088) 目標價28元 止蝕價22元 建議股份:

中國神華(01088)


集團公布2021年業績,收入3352億人民幣,按年升43.7%;純利達516億元,按年升44%;每股盈利2.597元,派末期股息每股2.54元。業績表現十分亮眼,主要受惠於全球經濟逐步復甦,對煤炭等能源的需求超預期增長。期內,集團煤炭產量3.1億噸,升5.3%;煤炭銷量4.8億噸,升8%;平均售價升43.4%;發電量升22%。而今年以來,在俄烏戰爭和全球能源供應緊張的助推下,美國煤炭價格自2008年金融危機以來,首次突破100美元/噸。由於行業進入供應短缺周期,未來供需或將維持緊平衡狀態,煤價有望繼續維持在高位,將有利集團業務收入增長。目標價$28,止蝕價$22。


筆者:意博資本亞洲有限公司管理合夥人鄧聲興

(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)




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